Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка icon

Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка



НазваниеГлоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка
Дата конвертации31.03.2014
Размер139.05 Kb.
ТипБизнес-план
источник


Глоссарий


Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка (conjuncture analysis of investment market) — изучение особенностей инвестиционного рынка (или его сегментов) и происходящих в нем изменений в настоящий момент в сравнении с предыдущим периодом.

Аннуитет (annuity) — равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые периоды времени по одинаковой ставке процента.

Бизнес-план инвестиционного проекта (business-plan) — документ, позволяющий обосновать и оценить возможности проекта, определить доходы и расходы, рассчитать поток реальных денег и объем финансирования проекта, проанализировать безубыточность, окупаемость и прочие показатели. Бизнес-план призван убедить инвестора в эффективности намечаемых инвестиций.

^ Будущая стоимость денег (future value) — сумма инвестированных в настоящий момент средств, в которую они превратятся через некоторый период времени Тс учетом определенной ставки процента Е: FV = PV( 1 + Е)т.

Внешние источники инвестиций (external sourses of investment) — заемные и привлеченные источники финансирования инвестиционных проектов (ссуды банков, кредиты и кредитные линии, выпуск облигаций, эмиссия акций и др.).

^ Внутренние источники инвестиций (internal sourses of investment) — собственные источники финансирования инвестиционных проектов (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления и др.).

^ Внутренняя норма доходности (internal rate of return, IRR) — норма дисконта Е, при которой величина дисконтированных доходов от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, т.е. чистый дисконтированный доход равен О (NPV = 0) и инвестиции являются окупаемой операцией.

^ Денежный поток (cash flow, CF) — поступления (положительный денежный поток) или расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе реализации инвестиционного проекта. Различают денежный поток по операционной (operating cash flow), инвестиционной (investment cash flow) и финансовой (financing cash flow) деятельности.

^ Диверсификация инвестиций (diversification of investment) — вид инвестиционной стратегии предприятия, направленной на расширение или изменение ее инвестиционной деятельности. Различают отраслевую, региональную и другие формы диверсификации инвестиций.

Дисконтирование (discounting) — процесс приведения будущей стоимости денег к их стоимости в текущем периоде (к настоящей стоимости денег) путем изъятия из их будущей величины соответствующей суммы процентов (дисконта), осуществляемый по простым или сложным процентам.

^ Дисконтная ставка (discount rate) — ставка процента, по которой будущая стоимость денег приводится к их настоящей стоимости, т.е. осуществляется процесс дисконтирования.

^ Доходность (прибыльность) инвестиций (return of investment) — показатель, определяемый отношением среднегодовой суммы прибыли (дохода) к объему первоначальных инвестиций; характеризует размер прибыли, получаемый на 1 руб. инвестиций.

^ Жизненный цикл инвестиций (investment life cycle) — период времени от начала вложения средств в реальный инвестиционный проект до последующего существенного инвестирования в действующий объект. Обычно он разделяется на три стадии: период инвестирования до начала эксплуатации объекта, период эксплуатации до возврата первоначальных инвестиций (период возврата инвестиций), период эксплуатации до начала последующего существенного инвестирования (реконструкция, техническое перевооружение, модернизация).

Инвестиции (invest — вкладывать) — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

^ Инвестиционная деятельность (investment business) — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

^ Инвестиционная инфраструктура (investment infrastructure) — наиболее важные отрасли экономики, организации и средства, непосредственно обеспечивающие процесс непрерывного осуществления инвестиций.

^ Инвестиционная политика (investment policy) — система мероприятий, определяющих наиболее приоритетные направления инвестирования с целью развития производства, получения прибыли или других результатов.

^ Инвестиционная привлекательность (investment preference) — обобщающая характеристика преимуществ и недостатков отдельных объектов инвестирования с позиций конкретного инвестора по формируемым им критериям.

^ Инвестиционная стратегия (investment strategy) — формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

^ Инвестиционный климат страны (investment climate of country) — система правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности в стране (регионе), оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков.

^ Инвестиционный проект (investment project) — программа решения экономической проблемы, обладающая тем признаком, что вложение средств в такую программу приводит к их отдаче (получению дохода, прибыли, социальных эффектов) только после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта, вложения средств в него.

^ Инвестиционный риск (investment risk) — вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (потери доходов, капитала и т.п.) в условиях неопределенности инвестиционной деятельности.

^ Инвестиционный рынок (investment market) — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг, а также объектов инвестирования всех форм.

Инвестор (investor) — субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных и привлеченных финансовых, имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

^ Индекс доходности (profito bility index, PI) — отношение приведенных доходов к приведенным на ту же дату инвестициям. Он позволяет определить, в какой мере возрастают средства инвестора в расчете на 1 руб. инвестиций.

Капитализация (capitalization) — перевод прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (в полном объеме или частично), в капитал, т.е. ее реинвестирование.

^ Капитальные вложения (capital investment) — инвестиции в воспроизводство основных фондов в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения.

^ Консервативный инвестиционный портфель (conservative portfolio) — инвестиционный портфель, сформированный по критерию минимизации риска. Уровень доходности такого портфеля невысокий.

^ Конъюнктура инвестиционного рынка (conjuncture of investment market) — система факторов (условий), характеризующих текущее состояние спроса, предложения, цен и уровня конкуренции по инвестиционным товарам и услугам, а также объектам инвестирования.

^ Ликвидность инвестиций (liquidity of investment) — потенциальная способность инвестиций в короткое время и без существенных финансовых потерь (без потери своей реальной стоимости) трансформироваться в денежные средства.

^ Методы финансирования инвестиций (methods of investment financing) — принципиальные подходы к финансированию отдельных инвестиционных проектов или программ. К числу основных методов финансирования инвестиций относятся: самофинансирование, акционирование, кредитное финансирование, бюджетное финансирование, лизинг, смешанное финансирование.

^ Мониторинг инвестиционного рынка (monitoring of investment market) — механизм осуществления предприятием постоянного наблюдения макроэкономических факторов развития инвестиционного рынка и отдельных его сегментов с целью оценки инвестиционного климата и текущей его конъюнктуры.

^ Несбалансированный инвестиционный портфель (unbalanced portfolio) — портфель, состоящий из инвестиционных проектов, в значительной мере не соответствующих целям его формирования. Разновидностью несбалансированного портфеля является «разбалансированный портфель», который представляет собой ранее оптимизированный портфель, уже не удовлетворяющий цели инвестора в связи с изменением факторов внешней инвестиционной среды (ставки ссудного процента, конъюнктуры финансового рынка и др.) или внутренних факторов.

^ Несистематический (специфический) риск (unsystematic risk) — вид риска, присущий конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он связан с внутренними факторами, отрицательные последствия которых в значительной степени могут быть предотвращены диверсификацией.

^ Объекты инвестирования (object of investment) — реальные инвестиционные проекты, объекты недвижимости, разнообразные финансовые инструменты, являющиеся предметом инвестирования, характерной чертой которых является способность приносить прибыль в будущем.

^ Оптимизация инвестиционного портфеля (portfolio optimization) — формирование портфеля реальных и финансовых инвестиций по избранному инвестором критерию соотношения доходности, риска и ликвидности с использованием «портфельной теории».

^ Оценка эффективности реальных инвестиций (real investment effectiveness estimate) — система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных реальных инвестиционных проектов.

^ Портфель дохода (income portfolio) — инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации текущего дохода вне зависимости от показателей роста капитала и уровня риска.

^ Портфель реальных активов (portfolio of real assets) — часть инвестиционного портфеля предприятия, состоящая из реализуемых инвестиционных проектов и других форм материальных активов.

^ Портфель роста (growth portfolio) — инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации прироста капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от показателей текущей доходности и риска.

^ Портфельная теория (portfolio theory) — основанный на статистических методах механизм оптимизации формируемого инвестиционного портфеля по избранному критерию соотношения дохода и риска. Эта теория состоит из следующих разделов: 1) оценка инвестиционных качеств объектов инвестирования; 2) формирование инвестиционных решений; 3) оптимизация портфеля с целью снижения его риска при заданном уровне прибыльности (доходности); 4) совокупная оценка портфеля по соотношению доходности и риска.

^ Прибыльность инвестиций (return of investment, ROI) — показатель, характеризующий отношение среднегодовой суммы чистой прибыли к объему инвестиций. Он показывает роль чистой прибыли в формировании общей доходности инвестиций.

Процент — сумма дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом во всех его формах (депозитный процент, кредитный процент, процент по облигациям и т.п.).

^ Процент простой — сумма дохода, начисляемого к основной сумме капитала в каждом интервале. Применяется, как правило, при краткосрочных инвестиционных операциях.

^ Процентная ставка (interest rate) — ставка, по которой в установленные сроки выплачивается сумма процента. Размер этой ставки обычно устанавливается в годовом исчислении по отношению к единице используемого капитала (суммы долга). Процентная ставка используется также в процессе наращения стоимости.

^ Процентный риск (interest risk) — один из видов инвестиционных рисков, характеризующий вероятность возникновения финансовых потерь, связанных с изменением средней ставки процента на финансовом рынке.

^ Прямые инвестиции (direct investment) — инвестиции в уставный капитал предприятия, имеющие целью не только получение прибыли, но и участие в управлении предприятием.

^ Реальные инвестиции (real investment) — вложения капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, непосредственно связанные с осуществлением операционной (производственной) деятельности предприятия.

Реинвестирование (reinvestment) — вложение всей чистой прибыли предприятия (или ее части) в объекты инвестиционной деятельности.

Риск (risk) — неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации инвестиционного проекта неблагоприятных ситуаций и последствий (например, увеличение инвестиционных затрат, снижение прибыли и т.п.).

^ Риск ликвидности инвестиций (investment liquidity risk) — особый вид инвестиционного риска, связанный с низкой ликвидностью отдельных объектов инвестирования на рынке или с высокой продолжительностью инвестиционного цикла.

^ Рисковый портфель (risk portfolio) — агрессивный инвестиционный портфель с высоким уровнем текущего дохода или высокими темпами прироста капитала, имеющий высокий общий уровень риска.

^ Риск потери выручки (risk of income loss) — один из уровней риска, называемый «критическим», критерием которого выступает возможность потери ожидаемой суммы выручки от реализации по инвестиционному проекту.

^ Риск потери капитала (risk of capital loss) — самый высокий уровень риска, называемый «катастрофическим», критерием которого выступает возможность потери всех собственных активов в результате банкротства после реализации инвестиционного проекта.

^ Риск потери прибыли (risk of profit loss) — уровень риска, называемый «допустимым», критерием которого выступает возможность потери ожидаемой чистой прибыли.

Самофинансирование (self-financing) — метод финансирования инвестиций, предусматривающий формирование инвестиционных ресурсов за счет внутренних источников (чистая прибыль и амортизационные отчисления).

^ Сбалансированный инвестиционный портфель (balanced portfolio) — портфель, состоящий из инвестиционных проектов и финансовых инструментов, в полной мере соответствующих целям его формирования, исходя из разработанной инвестором инвестиционной стратегии и критерия соотношения доходности, риска и ликвидности.

^ Систематический (рыночный) риск (systematic risk) — риск, связанный с изменениями инвестиционного климата в стране, конъюнктуры инвестиционного рынка. Он возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Систематический риск не может быть устранен путем диверсификации инвестиционного портфеля.

^ Сложный процент — сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которая не выплачивается, а присоединяется к основной сумме капитала и в следующем периоде на нее начисляется доход. Применяется, как правило, при долгосрочных инвестиционных операциях.

^ Соотношение уровня доходности и ликвидности инвестиций — одна из базовых концепций базовая концепция инвестиционного анализа, в соответствии с которой снижение уровня ликвидности инвестиций должно сопровождаться при прочих равных условиях повышением необходимого уровня их доходности, и наоборот.

^ Соотношение уровня доходности и риска — базовая концепция инвестиционного анализа, в соответствии с которой рост уровня доходности инвестиционных операций при прочих равных условиях всегда сопровождается повышением уровня их риска, и наоборот.

^ Средневзвешенная стоимость капитала (weighted average cost of capital, WACC) — средневзвешенная цена, которую инвестор платит за использование совокупного капитала, сформированного из различных источников.

^ Срок возврата (окупаемости) инвестиций (payback period) — период времени, за который ожидается возврат первоначальных инвестиций за счет доходов от реализации инвестиционного проекта.

^ Стоимость денег во времени (time value of money) — концепция, основанная на том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли (ставки ссудного процента) на финансовом рынке. В процессе оценки стоимости денег во времени используются два основных понятия: будущая стоимость денег и их настоящая стоимость.

^ Стоимость капитала (cost of capital, CC) - цена, которую предприятие платит за использование инвестиционных ресурсов (капитала), привлекаемых из различных источников для реализации инвестиционного проекта.

^ Субъекты инвестиционной деятельности (investment persons) — совокупность физических и юридических лиц, состоящая из непосредственных инвесторов и участников инвестиционной деятельности.

^ Текущая (современная, настоящая) стоимость (present value) — сумма будущих денежных поступлений, приведенных с учетом определенной ставки процента Е (дисконтной ставки) к настоящему периоду.

^ Финансовые инвестиции (financial investment) — вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наибольшую часть составляют ценные бумаги.

^ Фундаментальный (факторный) анализ инвестиционного рынка (fundamental analysis of investment market) — метод анализа и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка (или отдельных его сегментов), в основе которого лежат исследование влияния отдельных факторов на динамику основных показателей в рассматриваемом периоде, прогнозирование значений этих факторов в перспективном периоде и построение соответствующих моделей расчета (моделей регрессии) изучаемых показателей на перспективу.

^ Чистый дисконтированный доход, ЧДД; чистая текущая стоимость (net present value, NPV) — разница между приведенными к настоящей стоимости суммой денежного притока за период реализации инвестиционного проекта и суммой инвестиций по проекту. Он характеризует общий абсолютный результат реализации проекта, величину, на которую может измениться «ценность фирмы» в результате реализации инвестиционного проекта.

Эффект (effect) — результат, достигаемый за счет осуществления инвестиций, который может выражаться в дополнительном объеме продаж, сумме выручки от реализации, величины чистой прибыли, денежного потока и пр.

Эффективность (efficiency, effectiveness) — соотношение показателей результатов и затрат на их осуществление. В инвестиционном анализе в качестве основного показателя результатов выступает сумма приведенного денежного потока, а в качестве затрат — объем инвестированного капитала.


Использованы материалы сайта http://www.studyroom.ru/glossari_start/glossari_investicii_2/




Похожие:

Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconАнализ тенденций в университетском образовании в Карелии в 1991-1999 год
К числу основных факторов, влияющих на изменение конъюнктуры рынка специалистов с высшим образованием, относятся
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиционное право» для специальности «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 01)
История возникновения и развития инвестиционного права в Российской Федерации. Понятие инвестиционного права как комплексной отрасли...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиционное право» для специальности «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 01)
История возникновения и развития инвестиционного права в Российской Федерации. Понятие инвестиционного права как комплексной отрасли...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconКонкуренция : формы, виды, значение
Объективные условия конкуренции полная хозяйственная обособленность каждого участника рынка, его полная зависимость от хозяйственной...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconУчебно-методический комплекс по дисциплине инвестиционное право для специальности «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 01) и направления «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 00)
История возникновения и развития инвестиционного права в Российской Федерации. Понятие инвестиционного права как комплексной отрасли...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconУчебно-методический комплекс по дисциплине инвестиционное право для специальности «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 01) и направления «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 00)
История возникновения и развития инвестиционного права в Российской Федерации. Понятие инвестиционного права как комплексной отрасли...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconУчебно-методический комплекс по дисциплине инвестиционное право для специальности «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 01) и направления «Юриспруденция» (по оксо 03. 05. 00)
История возникновения и развития инвестиционного права в Российской Федерации. Понятие инвестиционного права как комплексной отрасли...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconГлоссарий активационный анализ
Активационный анализ это метод определения состава исследуемых объектов качественно и количественно путем измерения радиоактивного...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconНаправление подготовки 220100 – системный анализ и управление профиль подготовки системный анализ и управление на транспорте квалификация выпускника бакалавр
Системный анализ и управление и профилю подготовки Системный анализ и управление на транспорте, представляет собой систему документов,...
Глоссарий Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка iconКирсанова Наталья Васильевна Преподаватель экономики
Структура рынка это внутреннее строение, расположение, порядок отдельных элементов рынка, их удельный вес в общем объеме рынка
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©ttu.rushkolnik.ru 2000-2015
При копировании материала обязательно указание активной ссылки открытой для индексации.
обратиться к администрации
Документы

Разработка сайта — Веб студия Адаманов